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Quando vai ao supermercado, sente que traz menos compras pelo mesmo dinheiro? Já não consegue poupar tanto como antigamente? É sinal de que a sua vida financeira está a sofrer o impacte da inflação.

Mas, afinal, do que se trata? Como se calcula? O que pode fazer para sentir menos os seus efeitos? Descubra, neste artigo, a resposta a estas e outras perguntas sobre a inflação.

O que é a inflação?

A inflação é o aumento generalizado e contínuo dos preços dos bens e serviços ao longo do tempo. Isto significa que, com o passar dos anos, o dinheiro perde poder de compra. Ou seja com a mesma quantia de dinheiro, as pessoas conseguem comprar menos coisas.

Na prática, com 1 euro, consegue comprar menos hoje do que ontem. Um fenómeno que afeta as famílias, não só no supermercado, como também nos preços das portagens ou da eletricidade, telecomunicações e outros serviços.

Como se calcula a inflação

A inflação mede-se de acordo com o preço de um cabaz de produtos consumidos pelas famílias, em determinado mês. Esse cabaz inclui bens e serviços, como vestuário, habitação, transportes, alimentação e lazer.

No mês homólogo do ano seguinte, somam-se novamente os preços do mesmo cabaz de produtos e serviços. A diferença percentual entre os dois valores apurados, com 12 meses de diferença, corresponde à taxa de inflação.

Impacte da inflação nos rendimentos

A inflação tem um efeito direto nos rendimentos das pessoas, especialmente quando os salários ou fontes de receita não acompanham o aumento dos preços. Vejamos alguns exemplos:

1. Diminuição do poder de compra

Se recebe 1 000 euros por mês e a inflação é de 5%, os preços dos bens e serviços sobem 5% em média. O que custava 100 euros agora custa 105 euros. Se o salário não aumentar, pode comprar menos com o mesmo valor. Eis alguns impactos:

• Aumento dos preços de bens essenciais, como alimentos, energia e transportes;
• Menor capacidade de poupança pois uma maior fatia do rendimento é usada em despesas do dia a dia;
• Dificuldade em manter o mesmo estilo de vida, com menos viagens, lazer ou compras não essenciais.

2. Impacte diferente em grupos sociais

Grupos com rendimentos fixos, como pensionistas, são mais vulneráveis à inflação. As pensões não aumentam automaticamente com a subida dos preços. Em contraste, trabalhadores cujos salários podem ser ajustados pela inflação (como ocorre com alguns acordos coletivos) podem sofrer menos impacte.

Sem o devido ajustamento à inflação, os rendimentos fixos e, de acordo com a OCDE, os trabalhadores com salário mínimo podem perder poder de compra rapidamente.

Inflação e IRS

A inflação afeta o IRS porque, quando os salários aumentam para acompanhar a subida dos preços, os contribuintes podem acabar a pagar mais impostos, mesmo que o seu poder de compra real não tenha melhorado. Isto acontece quando os escalões de IRS não são ajustados à inflação.

Aumento do salário nominal sem ganho real

Se o salário de um trabalhador aumentar de 20 000 euros para 21 000 euros devido à inflação, pode passar para um escalão de IRS mais alto. Isto significa que vai pagar mais imposto, sem ter efetivamente mais dinheiro disponível. Ou seja, sem aumentar o seu poder de compra. Na prática, com estes dois efeitos: 

• Mais imposto a pagar, mesmo sem aumento real do rendimento;
• Menor rendimento disponível após impostos.

Perda de benefícios fiscais

Se um aumento de rendimento devido à inflação fizer com que o contribuinte perca acesso a certos benefícios fiscais, pode aumentar ainda mais a carga fiscal. Embora o aumento salarial tenha sido apenas para compensar a inflação, acaba por pagar mais impostos. Na prática, com estes dois efeitos: 

• Perda de deduções e benefícios fiscais;
• Aumento do valor total de IRS a pagar.

Uma forma de mitigar o impacte da inflação passa pelo ajuste dos escalões de IRS com base no aumento dos preços. Esta ação do Estado ajuda a garantir que os contribuintes não pagam mais imposto apenas porque os seus rendimentos aumentaram devido à inflação, sem ganhos reais no poder de compra.

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Impacte da inflação nas poupanças

A inflação reduz o valor real das poupanças e dos rendimentos que podem gerar. Se a taxa de juro de poupanças ou dos investimentos for inferior à inflação, o contribuinte acaba por perder dinheiro em termos reais.

O primeiro grande impacte da inflação é alterar o valor que consegue poupar sobretudo por estas duas razões:

• Perante uma inflação alta, as despesas aumentam e sobra menos dinheiro para poupar;
• Níveis de inflação mais altos desvalorizam o ganho esperado com a poupança

Dito por outras palavras, quando as taxas de juro não acompanham as taxas da inflação, os ganhos diluem-se facilmente.

Por exemplo, se aplicar mil euros numa poupança a 12 meses com uma taxa de juro de 1%, mas a inflação for de 2%, apesar de ficar mais dinheiro na conta (cerca de 1 010 euros), este ganho não é suficiente para compensar a inflação.

Ou seja, para evitar perder poder de compra, teria de conseguir ter, ao fim de um ano, cerca de 1 020 euros.

Mas nada de desanimar. Existem estratégias para contrariar este efeito. A primeira das quais é diversificar a aplicação das poupanças em soluções que permitam garantir o seu incremento pelo menos, ao ritmo da inflação.

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Diversificar para proteger as poupanças da inflação

Depois de poupar, há que investir. Quando fizer as suas escolhas de investimento tem que lidar com diversos riscos, um destes é o risco (mas não só) de inflação que pode fazer depreciar o valor do dinheiro.

Ao distribuir o investimento por diferentes tipos de produtos, pode mitigar o impacte de eventuais perdas em qualquer tipo de ativo, nomeadamente por via da depreciação do valor do dinheiro.

Existem diferentes opções de investimento para aplicar as suas poupanças, nomeadamente:

• Certificados de aforro que são produtos de dívida pública emitidos pelo Estado português. Oferecem rendimentos que variam com a taxa Euribor a 3 meses, o que pode permitir que os juros acompanhem melhor a inflação;
• Depósitos a prazo são uma forma segura de poupança, com rendimentos contratados e embora os juros possam ser baixos (em comparação com a inflação) os depósitos são garantidos até 100 000 euros por depositante e em cada instituição bancária;
• Investir na bolsa é uma das possibilidades de aplicar as suas poupanças, mas com a prudência e o esclarecimento necessários. Nada de investir em soluções que não compreende ou em esquemas que possam parecer excessivamente sedutores.

Qual a relação entre a inflação e as taxas de juro

Quando a inflação aumenta, o valor do dinheiro diminui, o que significa que os preços dos bens e serviços sobem. Para controlar a inflação, os bancos centrais, como o Banco Central Europeu (BCE), tendem a aumentar as taxas de juro. Ao subir as taxas, o objetivo é encarecer o crédito, desencorajando empréstimos e consumo, o que ajuda a conter a procura e a pressão inflacionária.

Por outro lado, quando a inflação está baixa ou a economia desacelera, os bancos centrais podem reduzir as taxas de juro. Com juros mais baixos, o crédito torna-se mais barato, incentivando o investimento e o consumo, o que pode estimular a economia.

De acordo com o Banco de Portugal, um dos principais objetivos da política monetária é  manter a inflação a um nível estável, próximo de 2%, para garantir o poder de compra dos cidadãos e a estabilidade económica do país.

O que causa a inflação?

Quando os confinamentos impostos pela pandemia chegaram ao fim, os consumidores estavam dispostos a comprar mais. No entanto, as cadeias de abastecimento não estavam preparadas para essa procura, pelo que os preços subiram.

Ter uma procura superior à oferta é uma das principais causas para períodos de inflação.

Por outro lado, a adoção de certas políticas financeiras pode também fazer disparar a inflação. É o que se verifica com a transição energética na Europa. Aumentam-se os seus preços para desincentivar o consumo de combustíveis fósseis.

Em 2024, podemos ainda nomear outros dois grandes causadores da inflação: a desvalorização do euro face ao dólar e o embargo dos produtos petrolíferos vindos da Rússia. O primeiro desprestigia o mercado da Zona Euro, enquanto o segundo aumenta o preço dos combustíveis.

Como dar a volta à inflação?

Quando o custo de vida aumenta, o melhor é encontrar estratégias de defesa.
Eis algumas dicas simples para combater a inflação:

• Reavaliar o orçamento familiar - Identificar áreas onde é possível cortar ou otimizar gastos, como subscrição de serviços e renegociação de contratos, assim como reduzir despesas variáveis (como lazer), ajuda a manter as finanças controladas;
• Criar um fundo de emergência - Ter uma reserva financeira para imprevistos pode evitar a necessidade de recorrer a crédito em momentos de inflação elevada e ajuda-o a manter as rédeas da sua vida financeira. Confira qual o estado da sua vida financeira neste quizz;  
• Analisar e renegociar as ofertas de energia e telecomunicações - Compare regularmente as ofertas dos fornecedores de eletricidade gás, internet e comunicações. Muitas vezes, renegociar contratos ou mudar de fornecedores pode significar poupar e melhorar;
• Rever seguros e crédito - Verifique as condições dos seguros e dos créditos (habitação, automóvel.). Renegociar apólices de seguro ou procurar refinanciamento de crédito pode resultar em poupanças significativas;
• Consumir localmente e em segunda mão -Reduzir a dependência de produtos importados e optar por comprar em segunda mão ajuda a conter despesas;
• Uso racional e inteligente dos cartões de pagamento para beneficiar de descontos, parcerias e programas de cashback; 
• Priorizar dívidas com juros altos - Pagar dívidas com taxas de juros mais elevadas ou que decorram de incumprimentos evita que cresçam com o tempo;
• Diversificar investimentos - Distribuir os recursos entre diferentes classes de ativos ajuda a reduzir o risco e a proteger contra a inflação;
• Evitar compras a crédito e ter cuidados essenciais quando contrair crédito contribuir para poupar dinheiro, muito útil em momentos de inflação alta.

Estas dicas são úteis para si e para a sua família? Descubra mais sugestões para dar luta à inflação neste artigo Saldo Positivo  

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A informação deste artigo não constitui qualquer recomendação, nem dispensa a consulta necessária de entidades oficiais e legais.