A tesouraria é o que mantém as operações da sua empresa em dia e é, por isso, o principal foco de um empresário. Para mantê-la equilibrada, há alguns métodos simples e vários apoios oferecidos pelas instituições bancárias.

Tesouraria e liquidez é sinal de robustez

A tesouraria de uma empresa é o balanço entre os pagamentos, os rendimentos e a gestão diária de stock. Está intimamente ligada ao conceito de liquidez porque, quando está equilibrada, é ela que mantém dinheiro em caixa para suportar as operações diárias do negócio - o fundo de maneio.

A gestão da tesouraria de uma empresa implica o equilíbrio de três variáveis essenciais:

• O prazo médio de recebimentos (ou o tempo que os clientes demoram a pagar o que compram);
• O prazo médio de pagamentos (ou o tempo que a empresa tem para pagar as faturas dos fornecedores);
• O nível de inventários (ou a quantidade de stock que o negócio precisa de ter para correr sem falhas nem desperdícios)

Quando um destes pontos se desequilibra face aos outros, a empresa fica com necessidades de fundo de maneio e problemas de liquidez. Ou seja, fica incapaz de continuar a operar. Se a situação não for imediatamente resolvida, desenvolve-se um ciclo vicioso. Não operando, a empresa não tem o que vender, perde rendimentos e fica sem capacidade de pagar aos fornecedores que, por sua vez, deixam de fornecer novo material para a continuidade da operação.

Como encontrar o ponto de equilíbrio de tesouraria

Chegar a um ponto de equilíbrio perfeito de tesouraria implica controlar variáveis que não dependem só da empresa. Os prazos de pagamento, por exemplo, dependem da capacidade negocial da empresa e da boa vontade dos fornecedores, e nem sempre os prazos de recebimento são tão curtos quanto se desejaria.

O objetivo do empresário é conseguir alargar ao máximo os prazos de pagamento e encurtar ao mínimo os prazos de recebimento, para que os fornecedores financiem a operação (esperando que a empresa venda o produto final para receberem o que lhes é devido).

Ao mesmo tempo que tenta jogar com os prazos de pagamento e recebimento, o gestor tem ainda de otimizar os stocks. Estes têm de ser suficientes para manter a continuidade da operação, mas não podem acumular-se para não tirar recursos ao fundo de maneio, ou seja, para que não se gaste em stock mais do que é necessário.

Para ajudar a manter o equilíbrio de tesouraria, as empresas podem manter uma poupança (idealmente de valor equivalente a um ano de rendimentos) que lhes permita financiar a operação com capitais próprios quando alguma variável se desvia.

O que fazer quando há desequilíbrio de tesouraria

Os desequilíbrios de tesouraria podem influenciar a operação de uma empresa. Apesar de, em princípio, serem de curta duração (desaparecem quando entra um recebimento, por exemplo), eles surgem com muita rapidez (basta a empresa ter de pagar a um fornecedor por uma matéria-prima que ainda não vendeu ao cliente). Tais desequilíbrios podem ainda paralisar o negócio: sem fundo de maneio, a empresa não consegue pagar novas remessas aos fornecedores nem o transporte de mercadorias.

A pensar nestes casos, o mercado financeiro criou algumas ferramentas de apoio que ajudam as empresas a reduzir os níveis de vulnerabilidade, estabilizando a operação.

Antecipação do IVA pode ajudar

É certo que o IVA suportado pelas empresas não entra para os custos porque é devolvido pelo Estado, mas um atraso na devolução pode influenciar a tesouraria e fazer a empresa perder liquidez momentaneamente. Assim, há instituições que oferecem serviços de antecipação do recebimento do IVA. Isto, é adiantam às empresas o reembolso do imposto (em troca de uma comissão) e depois acertam as contas quando o Estado efetivar os pagamentos.

Factoring e Confirming são uma solução

Os serviços de Factoring e Confirming transformam as contas pendentes em transferências imediatas. No primeiro caso, a empresa vende as faturas ao banco e recebe, no imediato, os rendimentos (o banco depois cobra ao devedor). No segundo caso, o banco adianta aos fornecedores o valor da dívida e permite à empresa acertar o saldo mais tarde.

De forma simples, este sistema permite às empresas receberem no imediato e pagarem no momento mais oportuno, mantendo a saúde da tesouraria e ficando imunes aos atrasos e incumprimentos dos parceiros.

Crédito em conta corrente

Há instituições bancárias que disponibilizam linhas de crédito a curto prazo e à medida sob a forma de uma conta corrente. Os empresários só vão buscar crédito se precisarem e na quantia que desejam, garantindo zero desperdício e otimização máxima.

Gestão Automática de Tesouraria

É um serviço bancário que dá suporte às empresas e permite uma gestão automática de lucros e necessidades de fundo de maneio. O sistema analisa, em tempo real, a liquidez da empresa e recorre à linha de crédito automaticamente e no montante necessário para manter as operações; por outro lado, guarda automaticamente os lucros numa conta poupança para reforço de capital.

Créditos de curto prazo

Os créditos de curto prazo são montantes fixos que os bancos disponibilizam às empresas para resolver problemas de tesouraria pontuais, em troca da promessa de regularização das contas dentro de pouco tempo.

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