Visão
Investimento Socialmente Responsável
É objetivo da Caixa Gestão de Ativos, SGOIC, S.A. constituir-se como um exemplo na realização de Investimentos Socialmente Responsáveis (ISR), complementando o seu processo de análise fundamental com considerações de ordem ambiental, social e de governo societário (ESG, acrónimo, em inglês, para Environmental, Social and Governance).
A Sociedade Gestora acredita que:
- a adoção de um modelo de Investimento Socialmente Responsável melhora a compreensão dos riscos e das oportunidades existentes nas carteiras de investimento que gere;
- ao mesmo tempo que robustece o perfil ambiental, social e de melhores práticas de governo societário das mesmas.
Com esta atuação a Caixa Gestão de Ativos está, simultaneamente, a:
- salvaguardar as preocupações com o desenvolvimento sustentável;
- potenciar a geração de rendibilidades sustentáveis no longo prazo que vão ao encontro do melhor interesse dos seus Clientes.
Com o lançamento, em 2017, do 1º fundo de investimento socialmente responsável nacional, “Caixa Investimento Socialmente Responsável”, a Caixa Gestão de Ativos tornou-se pioneira em Portugal na introdução de soluções de investimento com critérios de seleção de empresas com boas práticas ambientais, sociais e de governo societário e exclusão de entidades envolvidas em setores da economia considerados controversos.
Os últimos anos têm sido marcados pela incorporação da temática ESG como pilar estratégico para o desenvolvimento da atividade da Caixa Gestão de Ativos.
Visando o alinhamento da sua atuação com as melhores práticas de ISR a Caixa Gestão de Ativos é signatária, desde junho de 2019, dos
Princípios das Nações Unidas para o Investimento Responsável (PRI).
Decorrente de tal adesão, a Caixa Gestão de Ativos passou a ser objeto de uma avaliação periódica independente, quanto à incorporação dos supracitados princípios, nas estratégias de investimento dos Fundos/Patrimónios por si geridos.
Esta avaliação é, posteriormente, incorporada na definição da remuneração variável dos seus Colaboradores, sob a forma de um indicador de performance (KPI), que pondera a referida remuneração, tal como previsto na Política de Remuneração dos Colaboradores da Caixa Gestão de Ativos.
Desde 2019 que a Sociedade Gestora considera a sustentabilidade como uma dimensão estratégica na sua atividade.
Em linha com a estratégia definida, em setembro de 2022 a Caixa Gestão de Ativos tornou-se também signatária da
Net Zero Asset Managers Initiative, iniciativa conjunta de sociedades gestoras de ativos a nível internacional, que assumem o compromisso de contribuir para o objetivo global de um nível de emissões de gases de efeito de estufa nulo até 2050.
No âmbito desta estratégia a Caixa Gestão de Ativos tornou públicos, em dezembro de 2023, as suas metas iniciais, em termos de redução de emissões associados às carteiras geridas, conforme explicitado na página de Compromissos.
Este propósito foi reforçado pela Sociedade Gestora em outubro de 2024, ao tornar-se signatária do
Climate Action 100+, iniciativa internacional de investidores que privilegia o envolvimento direto com os emitentes que, à escala global, se destacam negativamente pelo nível de emissão de gases de efeito de estufa associado às suas atividades, e desta forma são críticos para o esforço tendente à neutralidade carbónica.
Tendo em conta a crescente importância da temática da Biodiversidade, e a estratégia de investimento socialmente responsável seguida, a Caixa Gestão de Ativos aderiu em março de 2025, à iniciativa internacional Spring, promovida pelos PRI.
Esta iniciativa, procura articular e alinhar esforços de gestoras de ativos internacionais para um diálogo com as Empresas em que investem, sobre a importância de serem seguidas as melhores práticas, contribuindo para conter e reverter a perda de florestas e a degradação do solo até 2030, promovendo desta forma objetivos globais com impactos positivos ao nível do clima, biodiversidade e desenvolvimento sustentável.
A Sociedade centra a sua atuação, no que se refere à sustentabilidade, em três dimensões suportadas em diferentes Políticas:
1) Integração de fatores ESG nos processos de investimento, em paralelo com a utilização de fatores de análise financeira tradicionais.
- Política de Investimento Socialmente Responsável
No âmbito da estratégia de Sustentabilidade definida, a Caixa Gestão de Ativos completou, no final do ano de 2021, a adoção de critérios ESG em todas as classes de ativos sob gestão, desenvolvendo uma metodologia de rating interna denominada Rating de Sustentabilidade CXA, que consolida diferentes abordagens/ metodologias de análise em função da classe de ativos subjacente, garantindo, desta forma, uma cobertura transversal no que se refere à sustentabilidade a todas as classes de ativos geridas pela Sociedade Gestora.
2) Envolvimento com as Empresas alvo de investimento através do exercício dos direitos de voto associados aos ativos sob gestão, nomeadamente, em temas como os direitos humanos e do trabalho, meio ambiente, ética, entre outros.
- Política de Exercício dos Direitos de Voto
- Relatório de Exercício de Direitos de Voto - 2023
- Relatório de Exercício de Direitos de Voto - 2024
- Relatório de Exercício de Direitos de Voto - 2025
3) Envolvimento com as empresas que se enquadrem no universo de investimento, fomentando um diálogo próximo em matérias de Investimento Socialmente Responsável (Engagement).
A Caixa Gestão de Ativos participa, juntamente com investidores de todo o mundo que partilham princípios e convicções semelhantes em matérias de ISR, em processos de diálogo com as empresas em que investe no sentido de mitigar ou resolver práticas inadequadas em matéria ESG.
A Caixa Gestão de Ativos avalia, ainda, os principais impactos negativos resultantes de decisões de investimento em matéria de sustentabilidade de acordo com a sua Declaração sobre as Políticas de Diligência Devida.
Na informação pré-contratual de cada fundo de investimento poderá ser consultado se este promove características ambientais ou sociais.
Consulte aqui a grelha de fundos de investimento da Caixa Gestão de Ativos e a forma como cada um se classifica em relação à incorporação das dimensões ambientais e sociais na sua gestão.