Tempo estimado de leitura: 5 minutos

Quando vai ao supermercado, sente que traz menos compras pelo mesmo dinheiro? Já não consegue poupar tanto como antigamente? É sinal de que a sua vida financeira está a sofrer o impacte da inflação.

Mas, afinal, do que se trata? Como se calcula? O que pode fazer para sentir menos os seus efeitos? Descubra, neste artigo, a resposta a estas e outras perguntas sobre a inflação.

Da prática aos seus efeitos na vida real,  confira cada detalhe sobre o que precisa saber para defender consumo e poupança.

 

O que é a inflação?

A inflação é o aumento generalizado e contínuo dos preços dos bens e serviços ao longo do tempo. Isto significa que, com o passar dos anos, o dinheiro perde poder de compra. Ou seja com a mesma quantia de dinheiro, as pessoas conseguem comprar menos coisas.

Na prática, com 1 euro, consegue comprar menos hoje do que ontem. Um fenómeno que afeta as famílias, não só no supermercado, como também nos preços das portagens ou da eletricidade, telecomunicações e outros serviços.

Na prática estatística, este conceito mede quanto aumentou o custo de vida num determinado período. Quando se diz que a inflação é de 3%, por exemplo, isso não significa que todos os produtos tenham subido exactamente 3%. Alguns podem ter aumentado mais, outros menos e alguns até podem ter descido. A taxa de inflação é uma média calculada com base num conjunto representativo de despesas, como alimentação, habitação, energia, transportes, saúde, educação, lazer e outros bens e serviços.

A inflação é, portanto, uma média estatística. Mas os seus efeitos são muito concretos no dia a dia.

 

 

Como se calcula a inflação?

A inflação mede-se de acordo com o preço de um cabaz de produtos consumidos pelas famílias, em determinado mês. Esse cabaz inclui bens e serviços, como vestuário, habitação, transportes, alimentação e lazer.

No mês homólogo do ano seguinte, somam-se novamente os preços do mesmo cabaz de produtos e serviços. A diferença percentual entre os dois valores apurados, com 12 meses de diferença, corresponde à taxa de inflação.

 

 

 

Impacte da inflação nos rendimentos

O poder de compra mede aquilo que o dinheiro permite adquirir. Se tem 100 euros hoje e, daqui a um ano, os mesmos produtos custam mais, esses 100 euros já não chegam para comprar o mesmo.

Imagine que um conjunto de compras custa 100 euros. Se, ao fim de um ano, esses mesmos produtos passarem a custar 103,40 euros, os 100 euros iniciais continuam a ser 100 euros, mas já não chegam para pagar o mesmo cabaz. É esta a perda de valor provocada pela inflação.

Este efeito é especialmente relevante quando o dinheiro fica parado numa conta à ordem ou numa solução com remuneração inferior à inflação. O saldo pode parecer estável, mas o valor real diminui.

É por isso que a inflação é muitas vezes chamada uma perda invisível. Não aparece como uma comissão. Não chega como uma factura. Não surge como uma linha negativa no extrato. Mas sente-se quando se vai ao supermercado, se abastece o carro, se paga a prestação, se renova um contrato ou se planeia uma despesa maior.

 

 

Vejamos alguns exemplos:

 

1. Diminuição do poder de compra

Se recebe 1 000 euros por mês e a inflação é de 5%, os preços dos bens e serviços sobem 5% em média. O que custava 100 euros agora custa 105 euros. Se o salário não aumentar, pode comprar menos com o mesmo valor. Eis alguns impactos:

• Aumento dos preços de bens essenciais, como alimentos, energia e transportes;
• Menor capacidade de poupança pois uma maior fatia do rendimento é usada em despesas do dia a dia;
• Dificuldade em manter o mesmo estilo de vida, com menos viagens, lazer ou compras não essenciais.

 

2. Impacte diferente em grupos sociais

Grupos com rendimentos fixos, como pensionistas, são mais vulneráveis à inflação. As pensões não aumentam automaticamente com a subida dos preços. Em contraste, trabalhadores cujos salários podem ser ajustados pela inflação (como ocorre com alguns acordos coletivos) podem sofrer menos impacte.

Sem o devido ajustamento à inflação, os rendimentos fixos e, de acordo com a OCDE, os trabalhadores com salário mínimo podem perder poder de compra rapidamente.

Mais.Todas as pessoas sentem a inflação de forma diferente. Uma família que usa muito o automóvel pode sentir mais o aumento dos combustíveis. Um agregado com maior peso da alimentação no orçamento pode sentir mais a subida dos produtos alimentares. Quem tem crédito, renda, filhos ou despesas de saúde pode ter uma percepção ainda diferente.

 

Inflação e IRS

A inflação afeta o IRS porque, quando os salários aumentam para acompanhar a subida dos preços, os contribuintes podem acabar a pagar mais impostos, mesmo que o seu poder de compra real não tenha melhorado. Isto acontece quando os escalões de IRS não são ajustados à inflação.

 

Aumento do salário nominal sem ganho real

Se o salário de um trabalhador aumentar de 20 000 euros para 21 000 euros devido à inflação, pode passar para um escalão de IRS mais alto. Isto significa que vai pagar mais imposto, sem ter efetivamente mais dinheiro disponível. Ou seja, sem aumentar o seu poder de compra. Na prática, com estes dois efeitos: 

• Mais imposto a pagar, mesmo sem aumento real do rendimento;
• Menor rendimento disponível após impostos.

 

Perda de benefícios fiscais

Se um aumento de rendimento devido à inflação fizer com que o contribuinte perca acesso a certos benefícios fiscais, pode aumentar ainda mais a carga fiscal. Embora o aumento salarial tenha sido apenas para compensar a inflação, acaba por pagar mais impostos. Na prática, com estes dois efeitos: 

• Perda de deduções e benefícios fiscais;
• Aumento do valor total de IRS a pagar.

Uma forma de mitigar o impacte da inflação passa pelo ajuste dos escalões de IRS com base no aumento dos preços. Esta ação do Estado ajuda a garantir que os contribuintes não pagam mais imposto apenas porque os seus rendimentos aumentaram devido à inflação, sem ganhos reais no poder de compra.

 

 

Leia também:

• Reembolso do IRS: como funciona e como reclamar para corrigir
• Declarar investimentos no IRS: das regras aos anexos e taxas
• Sabe o que é a aplicação progressiva dos impostos?

 

Impacte da inflação nas poupanças

A inflação reduz o valor real das poupanças e dos rendimentos que podem gerar. Se a taxa de juro de poupanças ou dos investimentos for inferior à inflação, o contribuinte acaba por perder dinheiro em termos reais.

O primeiro grande impacte da inflação é alterar o valor que consegue poupar sobretudo por estas duas razões:

• Perante uma inflação alta, as despesas aumentam e sobra menos dinheiro para poupar;
• Níveis de inflação mais altos desvalorizam o ganho esperado com a poupança

Dito por outras palavras, quando as taxas de juro não acompanham as taxas da inflação, os ganhos diluem-se facilmente.

Por exemplo, se aplicar mil euros numa poupança a 12 meses com uma taxa de juro de 1%, mas a inflação for de 2%, apesar de ficar mais dinheiro na conta (cerca de 1 010 euros), este ganho não é suficiente para compensar a inflação.

Ou seja, para evitar perder poder de compra, teria de conseguir ter, ao fim de um ano, cerca de 1 020 euros.

Mas nada de desanimar. Existem estratégias para contrariar este efeito. A primeira das quais é diversificar a aplicação das poupanças em soluções que permitam garantir o seu incremento pelo menos, ao ritmo da inflação.

 

Dinheiro parado é dinheiro seguro?

Depende do que se entende por segurança.

Ter dinheiro disponível é essencial. Todas as famílias devem procurar criar uma poupança de segurança para responder a imprevistos, como uma despesa médica, uma reparação urgente, uma quebra de rendimento ou uma situação profissional inesperada. Esta reserva deve estar acessível, com baixo risco e adequada às despesas mensais essenciais.

O problema surge quando todo o dinheiro fica parado durante muito tempo, sem qualquer estratégia. Nesse caso, a poupança pode estar protegida de alguns riscos, mas fica exposta a outro: a perda de poder de compra.

É aqui que muitas decisões financeiras se tornam difíceis. Guardar dinheiro transmite uma sensação de controlo. Investir, por outro lado, pode parecer mais incerto, porque envolve oscilações e risco. O cérebro humano tende a preferir uma perda lenta e pouco visível a um risco que parece imediato. Mas essa sensação pode ser enganadora.
A inflação mostra que não fazer nada também é uma decisão. E, em alguns contextos, pode ter custos.

 

 

 

Leia também:

• Glossário fiscal: guia para entender o mundo tributário
• Quais as diferenças entre tabelas de IRS e escalões de IRS?
• O grande guia da poupança

 

Diversificar para proteger as poupanças da inflação

Depois de poupar, há que investir. Quando fizer as suas escolhas de investimento tem que lidar com diversos riscos, um destes é o risco (mas não só) de inflação que pode fazer depreciar o valor do dinheiro.

Ao distribuir o investimento por diferentes tipos de produtos, pode mitigar o impacte de eventuais perdas em qualquer tipo de ativo, nomeadamente por via da depreciação do valor do dinheiro.

Existem diferentes opções de investimento para aplicar as suas poupanças, nomeadamente:

• Certificados de aforro que são produtos de dívida pública emitidos pelo Estado português. Oferecem rendimentos que variam com a taxa Euribor a 3 meses, o que pode permitir que os juros acompanhem melhor a inflação;
• Depósitos a prazo são uma forma segura de poupança, com rendimentos contratados e embora os juros possam ser baixos (em comparação com a inflação) os depósitos são garantidos até 100 000 euros por depositante e em cada instituição bancária;
• Investir na bolsa é uma das possibilidades de aplicar as suas poupanças, mas com a prudência e o esclarecimento necessários. Nada de investir em soluções que não compreende ou em esquemas que possam parecer excessivamente sedutores.

 

 

Qual a relação entre a inflação e as taxas de juro

Quando a inflação aumenta, o valor do dinheiro diminui, o que significa que os preços dos bens e serviços sobem. Para controlar a inflação, os bancos centrais, como o Banco Central Europeu (BCE), tendem a aumentar as taxas de juro. Ao subir as taxas, o objetivo é encarecer o crédito, desencorajando empréstimos e consumo, o que ajuda a conter a procura e a pressão inflacionária.

Por outro lado, quando a inflação está baixa ou a economia desacelera, os bancos centrais podem reduzir as taxas de juro. Com juros mais baixos, o crédito torna-se mais barato, incentivando o investimento e o consumo, o que pode estimular a economia.

De acordo com o Banco de Portugal, um dos principais objetivos da política monetária é  manter a inflação a um nível estável, próximo de 2%, para garantir o poder de compra dos cidadãos e a estabilidade económica do país.

O que causa a inflação?

Quando os confinamentos impostos pela pandemia chegaram ao fim, os consumidores estavam dispostos a comprar mais. No entanto, as cadeias de abastecimento não estavam preparadas para essa procura, pelo que os preços subiram.

Ter uma procura superior à oferta é uma das principais causas para períodos de inflação.

Por outro lado, a adoção de certas políticas financeiras pode também fazer disparar a inflação. É o que se verifica com a transição energética na Europa. Aumentam-se os seus preços para desincentivar o consumo de combustíveis fósseis.

Em 2024, podemos ainda nomear outros dois grandes causadores da inflação: a desvalorização do euro face ao dólar e o embargo dos produtos petrolíferos vindos da Rússia. O primeiro desprestigia o mercado da Zona Euro, enquanto o segundo aumenta o preço dos combustíveis.

Como dar a volta à inflação?

Quando o custo de vida aumenta, o melhor é encontrar estratégias de defesa.
Eis algumas dicas simples para combater a inflação:

• Reavaliar o orçamento familiar - Identificar áreas onde é possível cortar ou otimizar gastos, como subscrição de serviços e renegociação de contratos, assim como reduzir despesas variáveis (como lazer), ajuda a manter as finanças controladas;
• Criar um fundo de emergência - Ter uma reserva financeira para imprevistos pode evitar a necessidade de recorrer a crédito em momentos de inflação elevada e ajuda-o a manter as rédeas da sua vida financeira. Confira qual o estado da sua vida financeira neste quizz;  
• Analisar e renegociar as ofertas de energia e telecomunicações - Compare regularmente as ofertas dos fornecedores de eletricidade gás, internet e comunicações. Muitas vezes, renegociar contratos ou mudar de fornecedores pode significar poupar e melhorar;
• Rever seguros e crédito - Verifique as condições dos seguros e dos créditos (habitação, automóvel.). Renegociar apólices de seguro ou procurar refinanciamento de crédito pode resultar em poupanças significativas;
• Consumir localmente e em segunda mão -Reduzir a dependência de produtos importados e optar por comprar em segunda mão ajuda a conter despesas;
• Uso racional e inteligente dos cartões de pagamento para beneficiar de descontos, parcerias e programas de cashback; 
• Priorizar dívidas com juros altos - Pagar dívidas com taxas de juros mais elevadas ou que decorram de incumprimentos evita que cresçam com o tempo;
• Diversificar investimentos - Distribuir os recursos entre diferentes classes de ativos ajuda a reduzir o risco e a proteger contra a inflação;
• Evitar compras a crédito e ter cuidados essenciais quando contrair crédito contribuir para poupar dinheiro, muito útil em momentos de inflação alta.

 

 

 

Leia também:

• Preencher e submeter o IRS em 2026: o guia essencial
•  10 cuidados essenciais ao contratar um crédito pessoal
•  Consolidar ou renegociar créditos? Entenda a diferença
• Ansiedade financeira: evitar e enfrentar
• Fundos de investimento: que tipos existem e como funcionam
• PERSI: o que é e como aceder

 

 

A informação deste artigo não constitui qualquer recomendação, nem dispensa a consulta necessária de entidades oficiais e legais.